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  •    5年前 (2011-11-12)  全球视点 评论关闭  1534 
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    黄金储备,指一国货币当局持有的,用以平衡国际收支,维持或影响汇率水平,作为金融资产持有的黄金。它在稳定国民经济、抑制通货膨胀、提高国际资信等方面有着特殊作用。黄金储备的管理意义在于实现黄金储备最大可能的流动性和收益性。作为国际储备的主要形式之一,黄金储备在流动性上有其自身存在局限性,因此应考虑其适度规模的问题。

    黄金储备量作为国际储备的一个部分只是衡量国家财富的一个方面,黄金储备量高则抵御国际投资基金冲击的能力加强,有助于弥补国际收支赤字,有助于维持一国的经济稳定,不过过高的黄金储备量会导致央行的持有成本增加,因为黄金储备的收益率从长期来看基本为零,而且在金本位制度解体以后黄金储备的重要性已大大降低。目前中国的黄金储备量约为1,054.1吨,就是10.541亿克,平均每人0.81克,国家发行的纸币数肯定不止这么多。

    黄金储备

    其作用是:从货币银行学角度讲,调控市场上总的货币供应量。

    确定黄金储备规模的参考因素:

    1.国际收支状况

    2.外债水平

    3.外汇储备水平

    我国对黄金储备的运用主要有两种形式:

    (一)通过国际黄金市场,采取现货、期货以及选择权等交易方式,提高黄金储备营运的收益率。

    (二)通过发行、经销各种金币,实现库存黄金的增值。

    储备黄金的目的

    各国为何要储备黄金?

    各国要储备黄金是由其黄金货币商品属性决定的。由于黄金的优良特性,历史上黄金充当货币的职能,如价值尺度,流通手段,储藏手段,支付手段和历史货币。随着社会经济的发展,黄金已退出流通领域。20世纪70年代布雷森体系瓦解,黄金与美元脱钩,黄金的货币职能也有所减弱,但仍保持一定的货币职能。目前许多国家,包括西方主要国家国际储备中,黄金仍占有相当重要的地位。

    黄金是最可靠的保值手段,本身具有价值,故购买力相对稳定,在通货膨胀的环境下,金价同步上涨。另一方面,在通货紧缩时,金价不会下跌,因为历史上每逢政治和金融局势的动荡就出现抢购黄金的浪潮。

    黄金储备完全属于国家自主的权力之内,一国拥有黄金可以自主控制不受外来干预。

    黄金相对纸币,具有相对的内在稳定性,而纸币则受发行国家或金融机构的信用和偿付能力的影响,债权过处于被动地位,不如黄金可靠。

    黄金作为各国储备,作用不容忽视。当今各国换金储备总量以达三万两千吨左右。

    黄金储备的现实作用

    为什么各国要把黄金储备搞这样大呢?

    1、储备多元化。

    在任何资产组合中,把鸡蛋放在一个篮子里,都不是很明智的做法。金价固然会波动,但但储备中的货币汇率与利率同样回波动,储备多元化通常比单一储备的作法有更稳定的投资回报。所以我们个人的投资也不要把鸡蛋放在一个篮子里。

    2、黄金储备作为一国的经济保障,在一国的经济中发挥着及其重要的作用,对稳定国有经济,保持币值稳定有重要的积极作用。且黄金是一项独特的资产,它不受任何国家的货币政策和财政的直接影响。因此,当国家发生通货膨胀时,黄金不会贬值。因此也不会存在风险,所以家中存点黄金就不怕发生通货膨胀。

    3、物质保障。

    过去许多国家实行了外汇管制,更有甚者,冻结全部外汇资产。这些措施往往对由外国证券构成的储备产生了很大的影响。而当储备中合理持有黄金时,这样的影响就会减弱了。储备的作用是以备急用。所以完全的流动性是至关重要的,这是无庸置疑的,黄金恰恰具有该特性。

    4、黄金扮演着“战争基金”的角色。

    在紧急状态下,各国都可能会需要流动资源。黄金具有流动性,是各国普遍接受的手段。另外,黄金可以抵押。

    5、黄金储备的发展可以作为各国实力的标志。

    据估计,截至2009年年底开采的黄金总量为165,000吨,下表为世界黄金协会于2010年12月发布的官方黄金储备数据(其中前15),其中SPDR持有量统计时间为2011年12月2日。如需更多资料请访问世界黄金协会网站。

    官方黄金储备(2010年12月)
    排名 国家/组织 黄金储备
    (吨)
    黄金占储备比率
    (%)
    1 黄金储备 美国 8,133.5 74.7%
    2 黄金储备 德国 3,401.0 71.7%
    3 黄金储备 意大利 2,451.8 71.4%
    4 黄金储备 法国 2,435.4 66.1%
    5 SPDR Gold Shares(黄金ETF) 1,297.1 -
    6 黄金储备 中国 1,054.1 1.7%
    7 黄金储备 瑞士 1,040.1 16.4%
    8 黄金储备 印度 946.7 9.0%
    9 黄金储备 俄罗斯 851.5 8.6%
    10 黄金储备 日本 765.2 3.0%
    11 黄金储备 荷兰 612.5 59.4%
    12 黄金储备 中华民国(台湾) 423.6 4.6%
    13 黄金储备 葡萄牙 421.6 81.1%
    14 黄金储备 委内瑞拉 401.1 52.4%
    15 黄金储备 沙特阿拉伯 322.9 3.0%

    6、国家存金是为了战略储备。

    黄金是国家战略储备的主体,是不容忽视的,中国有句话叫“大炮一响,黄金万两”。

    7、因黄金不易毁损,也不像纸币一样易贬值。

    因此一国政府持有黄金会增长公众的信心。一些国家明确认可黄金对本国货币有强有力的支持作用。另外,黄金储备有利于提高清偿能力。各国官方的黄金储备主要作用是作为国际支付的准备金。一国黄金储备的多少与其外债偿付能力有密切关系。一国储备中若有黄金,评级机构也会对其开绿灯。因此,黄金储备有利于提高一国的资信度。一个国家如此,一个单位也如此,大家知道的“同仁堂”店中始终有100两黄金,增强了信用度。如你家中也存有100两黄金那你的信用度肯定很高。

    8、持有黄金可视为一项保险费。

    如遇到一些突发事件时,随时保障支付责务。总而言之,国家持有黄金好处多,那我们每个家庭也应像国家一样,要想保持稳定,也应存点黄金。

     

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    财经博客齐白居博主,独创“三”字交易法则,擅长基本面分析和技术流派相结合的综合交易体系,操作风格以稳健为主。 金融专业科班出身,拥有超过7年的外汇、贵金属、原油等实盘操作经验,曾任职于多家金融公司研究各种交易系统,带领操盘资金达千万美元,擅长外汇、贵金属、原油的分析,在多家大型财经媒体开设专栏。目前也受上海交通大学合作单位聘为客座教授,任交大金融研修班的讲师之一,为投资市场的广大学员传道授业解惑。
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